Articles

Don’t Throw Good Money After Bad; When To Sell A Losing Investment

Editor’s note: This post originally ran in October, but with the recent stock market dips lots of readers have been asking whether they should sell losing stocks.

Let ten post być twój przewodnik. Sprzedać akcji, jeśli a). to już nie pasuje do celów inwestycyjnych – lub kupiłeś go z niewłaściwych powodów, aby rozpocząć, b). jako część realokacji lub tax-loss harvesting w portfelu, lub c). potrzebujesz gotówki.

Nie sprzedawaj akcji tylko dlatego, że cena jest w dół. Kupowanie wysoko i sprzedawanie nisko nie jest sposobem na zarabianie pieniędzy na giełdzie! -David.

To koszmar każdego inwestora: akcja, którą kupiłeś, codziennie spada w dół.

Jeśli spada o 5%, mówisz sobie, że rynek jest kapryśny. To jest w dół 10% i zaczynasz się martwić trochę, ale nadal wierzyć, że będzie odbić. Jak się czujesz po spadku o 20%? 50%? Panika może się szybko pojawić.

Sukces w inwestowaniu zależy tak samo – jeśli nie bardziej – od wiedzy, kiedy sprzedać, jak od wiedzy, kiedy kupić.

Problem polega na tym, że wiedza, kiedy należy sprzedać tracącą inwestycję, jest o wiele trudniejsza niż się wydaje.

Częścią tego powodu jest załamanie logiczne wokół łamania parzystości. Jeśli stracisz 10% na inwestycji, ile trzeba zyskać z powrotem do break even?

Bez myślenia o tym, można odpowiedzieć 10%. W rzeczywistości, akcja, która traci 10% swojej wartości musi zyskać 11%, abyś mógł osiągnąć próg rentowności. Przy stracie 20%, będziesz musiał odzyskać 25%. A jeśli straciłeś połowę, będziesz potrzebował, aby akcje podwoiły się tylko po to, aby wrócić do parzystości.

Oto jak to wygląda:

Wartość początkowa % straty $ straty Wartość obecna % do osiągnięcia progu rentowności
$10,000 10% $1,000 $9,000 11.1111%
$10,000 20% $2,000 $8,000 25%
$10,000 50% $5,000 $5,000 100%

Więc skąd możesz wiedzieć, kiedy się trzymać, a kiedy po prostu przeciąć swoje straty? Aby uzyskać wiarygodną odpowiedź, musisz najpierw zadać sobie kilka pytań:

Co jest przed nami:

Dlaczego kupiłeś inwestycję?

Pierwszą rzeczą, którą musisz się zająć, jest powód, dla którego kupiłeś inwestycję w pierwszej kolejności.

Jeśli kupiłeś akcje ze względu na ich bilans i zaczyna brać na dużo długu, to okoliczności, w których kupiłeś akcje zmieniły się. To może nie mieć sensu, aby nadal trzymać się go. Jednakże, jeśli akcja spadła ze względu na wydarzenie, takie jak niższe niż oczekiwano danych dotyczących tworzenia miejsc pracy, to jest bezpieczny zakład, że cały rynek jest sprowadzony w dół i nie ma nic wspólnego z podstawami spółki zainwestowałeś w.

Jeśli, z drugiej strony, kupiłeś akcji z powodu „gorącej końcówki” lub innej czystej spekulacji o nieznanej firmy szansę na skyrocket, prawdopodobnie nie powinien był kupić akcji w pierwszych miejscach. Chociaż istnieje wiele powodów, akcje mogą być spadające, to może być bardzo dobrze, że był overhyped w pierwszej kolejności.

Czy Twój portfel Off-Balance?

Jak się starzeć, niektóre inwestycje mogą nie mieć sensu w portfelu już. Na przykład, jeśli posiadasz akcje spekulacyjne lub fundusz rynków wschodzących w wieku 20 lub 30 lat, może to mieć sens. Ale jeśli posiadamy je na mniej niż 10 lat przed przejściem na emeryturę, powinniśmy pomyśleć o ich sprzedaży lub przynajmniej o zmniejszeniu pozycji w tych bardziej ryzykownych inwestycjach. Powinieneś sprawdzić swoje alokacje raz w roku i upewnić się, że wszystko jest nadal zgodne z Twoją tolerancją ryzyka.

Czy potrzebujesz gotówki?

Życie się toczy. Możesz kupować dom, zmieniać pracę lub mieć dzieci, i możesz potrzebować gotówki, aby to osiągnąć. A może już sięgnąłeś do swoich oszczędności i musisz je uzupełnić. (Ważne jest, aby pozostać zdywersyfikowanym i posiadać przynajmniej kilkumiesięczne oszczędności na płynnym koncie).

W tych przypadkach może być konieczna sprzedaż niektórych inwestycji i może mieć sens pozbycie się niektórych słabo radzących sobie podmiotów.

Czy strata kapitałowa może pomóc w podatkach?

Czasami sprzedaż inwestycji ze stratą z powodów podatkowych (tzw. tax-loss harvesting) może faktycznie pomóc Ci zaoszczędzić pieniądze.

Jeśli inwestujesz na koncie podlegającym opodatkowaniu (nie na IRA), kodeks podatkowy pozwala na wykorzystanie strat kapitałowych w celu zrekompensowania dochodu do maksymalnie $3,000 każdego roku. A jeśli Twoje straty przekraczają $3,000, możesz przenieść straty przekraczające $3,000 na przyszłe lata podatkowe. Na przykład, jeśli miałeś długoterminowe zyski kapitałowe w wysokości $5,000 i krótkoterminową stratę kapitałową w wysokości $2,000, możesz wziąć stratę i być odpowiedzialny tylko za zysk netto $3,000.

Jeśli rozważasz sprzedaż akcji z powodów podatkowych, zawsze skonsultuj się z CPA, aby upewnić się, że rozumiesz swoje indywidualne konsekwencje podatkowe.

Inne rozważania

Podjęcie straty jest zawsze bolesne, ale może być swego rodzaju edukacją.

Smądrzy inwestorzy ustalą cenę docelową dla sprzedaży akcji, zanim jeszcze ją kupią. Z celem cenowym, masz jakiś rodzaj punktu odniesienia do pomiaru zysków i strat przeciwko, aby uzyskać lepszy pomysł, jaki zakres zmienności jest oczekiwany, a co oznacza trouble.

Jak zawsze, najlepszą obroną przed stratą jest właściwa dywersyfikacja. Jeśli podjąłeś odpowiednie ryzyko i ustaliłeś, że możesz stracić 5% swojego całkowitego portfela w jednej spółce, a ona spadnie o 50%, Twój portfel jako całość spadnie tylko o 2,5%. Łagodzenie tych procentów może sprawić, że tracący akcje nieistotne dla długoterminowego celu emerytury.

Co z tobą? Kiedy zdecydujesz się sprzedać inwestycję?

.

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.