Articles

Nu aruncați banii buni după cei răi; când să vindeți o investiție care pierde

Nota editorului: Această postare a fost publicată inițial în octombrie, dar, odată cu recentele scăderi de pe piața bursieră, mulți cititori s-au întrebat dacă ar trebui să vândă acțiunile care pierd.

Lasă această postare să fie ghidul tău. Vindeți o acțiune dacă a). nu mai corespunde obiectivelor dvs. de investiții – sau dacă ați cumpărat-o din motive greșite pentru început, b). ca parte a realocărilor sau a recoltării pierderilor fiscale din portofoliul dvs. sau c). aveți nevoie de bani.

Nu vindeți o acțiune doar pentru că prețul este în scădere. Cumpărarea la preț ridicat și vânzarea la preț scăzut nu este modul în care faceți bani pe piața bursieră! -David.

Este coșmarul oricărui investitor: acea acțiune pe care ai cumpărat-o se scufundă mai jos în fiecare zi.

Dacă se scufundă cu 5%, îți spui că piața este capricioasă. Coboară cu 10% și începeți să vă îngrijorați puțin, dar continuați să credeți că își va reveni. Cum vă simțiți după o scădere de 20%? 50%? Panica se poate instala rapid.

Investițiile de succes depind la fel de mult – dacă nu chiar mai mult – de a ști când să vinzi, ca și de a ști când să cumperi.

Problema este că a ști când ar trebui să vinzi o investiție care pierde este mult mai greu decât pare.

O parte din motiv este o defalcare o eroare logică în jurul valorii de break even. Dacă pierdeți 10% dintr-o investiție, cât de mult trebuie să câștigați înapoi pentru a ajunge la echilibru?

Fără să vă gândiți la asta, ați putea răspunde 10%. În realitate, o acțiune care pierde 10% din valoarea sa trebuie să câștige 11% pentru ca dumneavoastră să ajungeți la break even. La o pierdere de 20%, va trebui să recâștigați 25%. Iar dacă ați pierdut jumătate din valoare, va trebui ca acțiunea să se dubleze doar pentru a reveni la egalitate.

Iată cum arată acest lucru:

Valoarea inițială % Pierdere $ Pierdere Valoarea actuală % pentru a ajunge la egalitate
10$,000 10% $1,000 $9,000 11.1111%
$10,000 20% $2,000 $8,000 25%
$10,000 50% $5,000 5.000$ 100%

Atunci cum poți ști când să reziști și când să îți tai pierderile? Pentru a obține un răspuns de încredere, va trebui să vă puneți mai întâi câteva întrebări:

Ce ne așteaptă:

De ce ați cumpărat investiția?

Primul lucru pe care trebuie să îl abordați este motivul pentru care ați cumpărat investiția în primul rând.

Dacă ați cumpărat o acțiune datorită bilanțului său și aceasta începe să preia o mulțime de datorii, atunci circumstanțele în care ați cumpărat acțiunea s-au schimbat. S-ar putea să nu aibă sens să continuați să o păstrați. Cu toate acestea, dacă acțiunile au scăzut din cauza unui eveniment, cum ar fi cifrele mai mici decât se așteptau privind crearea de locuri de muncă, atunci este un pariu sigur că întreaga piață este dusă în jos și nu are nimic de-a face cu fundamentele de bază ale companiei în care ați investit.

Dacă, pe de altă parte, ați cumpărat acțiunile din cauza unui „pont fierbinte” sau a altor speculații pure despre șansa unei companii necunoscute de a urca vertiginos, probabil că nu ar fi trebuit să cumpărați acțiunile în primul rând. Deși există o mulțime de motive pentru care stocul ar putea fi în declin, s-ar putea foarte bine să fie faptul că a fost supraestimat de la bun început.

Este portofoliul dumneavoastră dezechilibrat?

Pe măsură ce îmbătrâniți, este posibil ca anumite investiții să nu mai aibă sens în portofoliul dumneavoastră. De exemplu, dacă dețineți o acțiune speculativă sau un fond de piață emergentă la 20 sau 30 de ani, ar putea avea sens. Dar dacă le dețineți cu mai puțin de 10 ani înainte de pensionare, ar trebui să vă gândiți să le vindeți sau, cel puțin, să vă reduceți poziția în aceste investiții mai riscante. Ar trebui să vă verificați alocările o dată pe an și să vă asigurați că totul este încă aliniat cu toleranța dvs. la risc.

Aveți nevoie de numerar?

Viața se întâmplă. S-ar putea să vă cumpărați o casă, să vă schimbați locul de muncă sau să aveți copii și s-ar putea să aveți nevoie de numerar pentru a face acest lucru. Sau s-ar putea să fi băgat deja mâna în economiile dvs. și să aveți nevoie să le refaceți. (Este important să rămâneți diversificat și să dețineți cel puțin câteva luni de economii într-un cont cu lichidități).

În aceste cazuri s-ar putea să aveți nevoie să vindeți unele investiții și ar putea avea sens să vă debarasați de unele investiții neperformante.

Poate o pierdere de capital să vă ajute la plata impozitelor?

Câteodată, vânzarea unei investiții în pierdere din motive fiscale (numită „tax-loss harvesting”) vă poate ajuta, de fapt, să economisiți bani.

Dacă investiți într-un cont impozabil (nu un IRA), codul fiscal vă permite să folosiți pierderile de capital pentru a vă compensa veniturile până la un maxim de 3.000 de dolari în fiecare an. Iar dacă pierderile dvs. depășesc 3.000 de dolari, vi se permite să reportați pierderile care depășesc 3.000 de dolari pentru a compensa câștigurile din anii fiscali viitori. De exemplu, dacă ați avut câștiguri de capital pe termen lung de 5.000 de dolari și o pierdere de capital pe termen scurt de 2.000 de dolari, ați putea lua pierderea și ați putea fi răspunzător doar pentru câștigul net de 3.000 de dolari.

Dacă vă gândiți să vindeți acțiuni din motive fiscale, consultați întotdeauna un CPA pentru a vă asigura că înțelegeți consecințele fiscale individuale.

Alte considerații

Apărarea unei pierderi este întotdeauna dureroasă, dar poate fi un fel de educație.

Investitorii inteligenți vor stabili un preț țintă pentru vânzarea unei acțiuni înainte de a o cumpăra. Cu o țintă de preț, aveți un fel de punct de referință pentru a măsura câștigurile și pierderile pentru a vă face o idee mai bună despre ce interval de volatilitate este de așteptat și ce înseamnă probleme.

Ca întotdeauna, cea mai bună apărare împotriva pierderilor este o diversificare adecvată. Dacă v-ați asumat riscul corespunzător și ați stabilit că ați putea suporta să pierdeți 5% din portofoliul dvs. total într-o singură companie și aceasta scade cu 50%, portofoliul dvs. ca întreg va scădea doar cu 2,5%. Atenuarea acestor procente poate face ca o acțiune pierzătoare să fie irelevantă pentru obiectivul pe termen lung al pensionării.

Cum rămâne cu dumneavoastră? Când decideți să vindeți o investiție?

.

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.